原標(biāo)題:13條紅線,能否管住“網(wǎng)貸”這匹野馬

　　近日,銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》(下稱《辦法》)。給網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)劃了13條不能觸碰的“紅線”,包括不允許“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)吸收存款、設(shè)立資金池進(jìn)行非法集資等等,此外還規(guī)定P2P只能從事小額借貸,個人在同一平臺上借款上限為20萬元。

　　這次對網(wǎng)貸的立規(guī)矩,是讓網(wǎng)貸回歸“本來的樣子”。如今我們一提到網(wǎng)貸、P2P,想到的往往是金主“跑路”、騙人、暴力催討、女大學(xué)生裸體欠條等等負(fù)面信息。其實就在兩年之前,甚至一年多之前,網(wǎng)貸還是一個基于互聯(lián)網(wǎng)+的正面字眼,與普惠金融、創(chuàng)業(yè)等等密切相關(guān)。

　　網(wǎng)貸在一年多時間里,是怎么樹立了自己的負(fù)面形象呢?簡而言之,就是忘了初心,忘了普惠金融、點對點服務(wù)的根本。

　　這次《辦法》,網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)定義為“信息中介”,也只能做信息中介。網(wǎng)絡(luò)借貸就是對個體與個體之間融資活動進(jìn)行撮合的信息中介機(jī)構(gòu)。第一,信息中介不是“信用中介”,不允許網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)吸收存款,設(shè)立資金池進(jìn)行非法集資。第二,明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)是小額分散的經(jīng)營模式,主要是為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋不了,或者是滿足不達(dá)銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)的廣大群眾的資金需求,是為“長尾客戶提供信息撮合服務(wù)”。

　　網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)的本義,不就是點對點(peer to peer)嗎?不就是通過互聯(lián)網(wǎng)這個巨大的平臺聯(lián)通一切,實現(xiàn)閑置資金的供給方和資金的需求方,在網(wǎng)貸平臺上進(jìn)行大規(guī)模、低成本的交易嗎?平臺不就是做中介服務(wù)嗎?這才是互聯(lián)網(wǎng)的根基所在,也是互聯(lián)網(wǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)金融革命的基石。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的魅力,不是對于傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)點的廉價替代。而是說,密集度呈數(shù)量級提高的人機(jī)互動、人人互動,聯(lián)通金融的供給端和需求端,使融資和借貸成本呈指數(shù)下降。這就使得教科書中所說的“風(fēng)險的充分分散”成為現(xiàn)實;因風(fēng)險分散不充分而起的交易費用可以極大降低;也意味著,“機(jī)會組合的最大化”成為現(xiàn)實,因最低門檻過高而導(dǎo)致的交易費用也趨于最小化。同時也因為借貸門檻的降低,使普惠金融成為可能,使原本傳統(tǒng)銀行無法服務(wù)的客戶得到金融服務(wù)。

　　資金廣泛互聯(lián)互通;小規(guī)模借貸(甚至是極小的規(guī)模借貸,以分?jǐn)偨鹑陲L(fēng)險);網(wǎng)貸平臺只承擔(dān)信息中介服務(wù)而不做傳統(tǒng)銀行的資金池;降低金融門檻,實現(xiàn)普惠金融,這一切才是網(wǎng)絡(luò)(P2P)“本來的樣子”。也正是這種原創(chuàng)力讓互聯(lián)網(wǎng)金融成為黑馬,引爆金融革命。

　　而事實是,這幾年來,互聯(lián)網(wǎng)金融泥沙俱下,多是打著互聯(lián)網(wǎng)旗號做著線下經(jīng)營,從事的傳統(tǒng)非法吸收公眾存款、非法集資的勾當(dāng)。從技術(shù)上說,很多平臺不再是信息中介服務(wù),而是“自編自導(dǎo)”了很多項目,騙取借貸人的資金;有的把資金集中投到了一兩個房地產(chǎn)項目中,違背了互聯(lián)網(wǎng)金融“風(fēng)險的充分分散”的原則。此時的互聯(lián)網(wǎng)金融早已“脫網(wǎng)”,成為掛羊頭賣狗肉的傳統(tǒng)集資。

　　而這次的《辦法》所立的不設(shè)立資金池、只能從事小額借貸的規(guī)矩,就是讓網(wǎng)貸回歸普惠金融的初心。