養(yǎng)老作為民生話題的受關(guān)注度越來(lái)越高。我國(guó)將成為全球人口老齡化發(fā)展速度最快的國(guó)家之一，黨的十九大報(bào)告指出，積極應(yīng)對(duì)人口老齡化，構(gòu)建養(yǎng)老、孝老、敬老政策體系和社會(huì)環(huán)境，推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合，加快老齡事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　從趨勢(shì)看，金融在養(yǎng)老問(wèn)題上將發(fā)揮日益重要的作用。隨著養(yǎng)老金規(guī)模增大，面臨著如何運(yùn)營(yíng)管理、保值增值的難題。目前不少金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始瞄準(zhǔn)老年市場(chǎng)，探索推出多樣化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。那么，目前的養(yǎng)老金融服務(wù)對(duì)百姓會(huì)有什么影響？金融消費(fèi)者在養(yǎng)老金融方面有什么新需求新期待？養(yǎng)老金融如何走穩(wěn)走好？從今天起，我們推出系列報(bào)道，聚焦養(yǎng)老金融各個(gè)領(lǐng)域，通過(guò)采訪不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)，分析養(yǎng)老金融產(chǎn)品、服務(wù)“短板”和未來(lái)發(fā)展的瓶頸，探討破解之道。

　　——編 者

　　銀行養(yǎng)老金融市場(chǎng)出現(xiàn)萌芽，但許多老年人還是保守地選擇“踏踏實(shí)實(shí)存錢(qián)養(yǎng)老”

　　“每個(gè)月都能取1000多塊利息，感覺(jué)像是多了一份補(bǔ)充養(yǎng)老金。”年近古稀的上海市民殷家雄談到自己的“養(yǎng)老經(jīng)”很是滿意。

　　去年，殷家雄在興業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)了30萬(wàn)元安愉分期付息儲(chǔ)蓄存款，存期5年，按月付息。“產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低，收益率還比同類(lèi)產(chǎn)品高0.2%左右。”殷家雄說(shuō)，之前他的收入都存定期了，期限內(nèi)整存整取。現(xiàn)在辦了這款儲(chǔ)蓄，每個(gè)月計(jì)利息，利息還能接著存入賬戶，“息生息”。

　　“除了收益要穩(wěn)定，老年人還有一些特殊的附加需求，比如需要更多精神關(guān)照，也有健康管理需求。這些小事銀行都想到了，我們心理上感覺(jué)挺受用的。平時(shí)還有一些小福利，比如超市優(yōu)惠、購(gòu)書(shū)折扣等增值服務(wù)。” 殷家雄每年參加興業(yè)銀行組織的一次體檢，平時(shí)閑下來(lái)，就到小區(qū)附近的社區(qū)銀行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，跟網(wǎng)點(diǎn)工作人員相處得像是親朋好友。現(xiàn)在，他還在銀行買(mǎi)了六七款理財(cái)產(chǎn)品，個(gè)人資產(chǎn)的70%—80%都放在銀行。

　　除了專(zhuān)屬老年人的理財(cái)產(chǎn)品外，更多人想要選擇長(zhǎng)期銀行理財(cái)產(chǎn)品，為晚年做個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)打算。北京市民金琦今年68歲，最近他在廣發(fā)銀行買(mǎi)了10萬(wàn)元的半年期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，到期贖回再買(mǎi)。“投資養(yǎng)老，不如‘存’錢(qián)養(yǎng)老。在銀行買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較小。現(xiàn)在外面投資消息滿天飛，我們老年人不懂得什么投資方法和竅門(mén)，還是老老實(shí)實(shí)把養(yǎng)老錢(qián)放銀行更穩(wěn)當(dāng)。”金琦說(shuō)，“但是你說(shuō)這半年的期限，買(mǎi)賣(mài)起來(lái)還挺麻煩的。希望以后能提供一些兩三年期限的理財(cái)產(chǎn)品，這樣買(mǎi)了心里踏實(shí)。”

　　在金融服務(wù)相對(duì)發(fā)達(dá)的一線城市，銀行網(wǎng)點(diǎn)遍布，理財(cái)信息充裕，百姓金融觀念相對(duì)成熟，不少老年人選擇在銀行購(gòu)買(mǎi)新型理財(cái)產(chǎn)品。而在三四線城市，更多老年人還是保守地選擇“踏踏實(shí)實(shí)存錢(qián)養(yǎng)老”。

　　山西呂梁市民林蘭芝聽(tīng)多了身邊朋友參與集資、血本無(wú)歸的消息后，對(duì)自己的養(yǎng)老錢(qián)看得很緊，一有風(fēng)吹草動(dòng)，立馬撤回本金。“存定期、買(mǎi)國(guó)債，安全性有了，但收益偏低；兒女們推薦的P2P倒是動(dòng)輒收益率兩位數(shù)，但看著就害怕，人沒(méi)見(jiàn)到就把錢(qián)給了，總覺(jué)得不安全；之前還投資過(guò)股票和基金，但是也沒(méi)賺什么錢(qián)，繞一大圈還是存錢(qián)安心。”林蘭芝的想法代表了當(dāng)下不少老年人的真實(shí)心態(tài)。

　　相比已有成熟想法的老年人，許多中年人還沒(méi)有形成清晰的養(yǎng)老規(guī)劃。在杭州一家互聯(lián)網(wǎng)公司工作的尹小虹，年近四十，家庭工作相對(duì)穩(wěn)定。說(shuō)到養(yǎng)老理財(cái)，尹小虹直言，把錢(qián)交給別人投資還不如自己投資收益高。“把錢(qián)放自己手里更安心。現(xiàn)在銀行理財(cái)產(chǎn)品很難找到一個(gè)期限足夠長(zhǎng)、收益又不錯(cuò)的。還不如我自己分散投資，找一些P2P平臺(tái)或者做一些股權(quán)投資。到期了再看看有沒(méi)有更穩(wěn)健的產(chǎn)品，現(xiàn)在一時(shí)還不著急。只要保持不錯(cuò)的收益，養(yǎng)不養(yǎng)老也暫不需要特別考慮。”

　　養(yǎng)老金融不等于老年金融。銀行養(yǎng)老金融要面向不同年齡階段需求，但目前的金融產(chǎn)品趨于大眾化、大路貨

　　步入暮年，才需要考慮養(yǎng)老金融服務(wù)嗎？銀行的養(yǎng)老金融服務(wù)到底能提供哪些保障？

　　“養(yǎng)老金融不等于老年金融。”興業(yè)銀行養(yǎng)老金融中心副總經(jīng)理李志淦說(shuō)，不只是老年人要為養(yǎng)老謀劃，其他年齡段的人也要未雨綢繆，考慮一些養(yǎng)老積累型的金融產(chǎn)品。

　　“老年人追求長(zhǎng)期、穩(wěn)定，而習(xí)慣了電子支付、消費(fèi)信貸的年輕一代對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受能力更強(qiáng)。理想的銀行養(yǎng)老金融產(chǎn)品應(yīng)該針對(duì)不同年齡、不同職業(yè)、不同地域的人做差異化的產(chǎn)品創(chuàng)新。”這位負(fù)責(zé)人分析，現(xiàn)在我們一般把養(yǎng)老需求人群分為兩類(lèi)：退休和未退休，年齡界限是60歲，這兩類(lèi)人群有不同的財(cái)富管理需求。通常人們從40歲開(kāi)始就要對(duì)養(yǎng)老財(cái)富管理進(jìn)行規(guī)劃。但無(wú)論哪類(lèi)人群，都應(yīng)適當(dāng)配置一些較長(zhǎng)線的金融產(chǎn)品，做系統(tǒng)性的規(guī)劃。

　　天弘基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)總監(jiān)朱海揚(yáng)認(rèn)為，長(zhǎng)線養(yǎng)老金融理財(cái)產(chǎn)品可以考慮個(gè)體在不同生命周期所能承受的投資風(fēng)險(xiǎn)及所需的收益，進(jìn)行不同配比，如30多歲，可以配置更多的股票基金等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品；到60多歲，可以考慮提升穩(wěn)健的固定收益類(lèi)產(chǎn)品比例，以此來(lái)平衡收益。

　　近幾年，養(yǎng)老金融成了各家銀行零售業(yè)務(wù)的熱點(diǎn)，不少商業(yè)銀行開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向老年市場(chǎng)，探索推出多樣化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)。比如，從2012年起，興業(yè)銀行開(kāi)始推動(dòng)養(yǎng)老金融的專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，針對(duì)老年客戶推出“產(chǎn)品定制、健康管理、法律顧問(wèn)、財(cái)產(chǎn)保障”四項(xiàng)專(zhuān)屬服務(wù)于一體的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，服務(wù)的老年客戶現(xiàn)已超過(guò)1300萬(wàn)人。廣發(fā)銀行與中國(guó)人壽合作，整合老年護(hù)理、老年醫(yī)療、老年消費(fèi)和老年金融等養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，打造綜合養(yǎng)老“生態(tài)圈”。

　　“單純針對(duì)產(chǎn)品的創(chuàng)新會(huì)遇到天花板，畢竟風(fēng)險(xiǎn)不可能無(wú)限度降低，通過(guò)提供有溫度的金融服務(wù)贏得口碑，才能長(zhǎng)久穩(wěn)住老年客戶。”江蘇銀行泰州分行興化支行行長(zhǎng)朱陽(yáng)辰介紹，如今在他們的網(wǎng)點(diǎn)，老年人占到個(gè)人客戶數(shù)的60%，帶來(lái)的金融資產(chǎn)已達(dá)10億元，占總資產(chǎn)的60%—65%。

　　“養(yǎng)老金融產(chǎn)品要滿足兩個(gè)需求，一是期限要長(zhǎng)，二是收益要穩(wěn)。”興業(yè)銀行養(yǎng)老金融中心負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　但目前來(lái)看，專(zhuān)屬的養(yǎng)老金融產(chǎn)品與普通理財(cái)產(chǎn)品相差無(wú)幾，養(yǎng)老金融產(chǎn)品長(zhǎng)期、穩(wěn)健的特點(diǎn)難尋。

　　“首先，在制度上需要政策指引，現(xiàn)行規(guī)定是銀行理財(cái)產(chǎn)品期限最長(zhǎng)不超過(guò)5年，在這種規(guī)定下，10年、20年甚至更長(zhǎng)期限的養(yǎng)老產(chǎn)品缺乏政策支持；其次，受到通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、利率水平和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等影響，銀行很難確保期限太長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品投資收益率，因此我們更多推出的是短期產(chǎn)品。這就使得眼下養(yǎng)老金融產(chǎn)品多趨于大眾化、大路貨，定制化水平不高。”朱陽(yáng)辰分析，對(duì)銀行而言，需要實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)向客戶經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變，針對(duì)退休人群和未退休人群的不同需求，推出定制化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，并通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新推動(dòng)制度創(chuàng)新。

　　明確銀行長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品的準(zhǔn)入和資產(chǎn)配置范圍等，能引導(dǎo)商業(yè)銀行有序推進(jìn)產(chǎn)品與制度創(chuàng)新

　　“養(yǎng)老問(wèn)題的核心是金融問(wèn)題。解決養(yǎng)老問(wèn)題，需要全社會(huì)持續(xù)共同努力，特別需要完善的金融服務(wù)體系參與其中。發(fā)展養(yǎng)老金融，要從制度、產(chǎn)業(yè)、服務(wù)三個(gè)層面，加快對(duì)傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)、產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新升級(jí)，彌補(bǔ)養(yǎng)老金融的短板，建立與老齡社會(huì)相匹配的金融體系。”興業(yè)銀行養(yǎng)老金融中心負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　在成熟市場(chǎng)國(guó)家，養(yǎng)老金融保障體系比較健全。“這些國(guó)家大多數(shù)人的養(yǎng)老金早就存好，并非我們所想的‘不存錢(qián)，都消費(fèi)光了’。”朱海揚(yáng)說(shuō)，大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家已建立“三支柱”養(yǎng)老金保障體系，以政府為主導(dǎo)，通過(guò)強(qiáng)制或優(yōu)惠政策鼓勵(lì)居民積極參與，為居民退休生活提供經(jīng)濟(jì)保障，政府主導(dǎo)的基本養(yǎng)老金制度、單位和職工自愿建立的職業(yè)養(yǎng)老金制度、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶計(jì)劃，三者之間相輔相成、互為補(bǔ)充，成為“養(yǎng)老錢(qián)”的主要來(lái)源。

　　“而我國(guó)的‘三支柱’運(yùn)行還不均衡，第一、第二支柱還不夠完善。”朱海揚(yáng)說(shuō)，國(guó)內(nèi)可以參考其他成熟市場(chǎng)國(guó)家做法，針對(duì)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶，由政府提供專(zhuān)門(mén)的稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)個(gè)人參加，提高居民自我養(yǎng)老保障能力。

　　銀行在其中能發(fā)揮什么作用？“事實(shí)上，銀行擁有其他金融機(jī)構(gòu)不具備的賬戶管理優(yōu)勢(shì)，能刻畫(huà)出更細(xì)致的客戶特征，根據(jù)相似年齡、相似職業(yè)推出有針對(duì)性的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，這是未來(lái)銀行厚植養(yǎng)老金融這塊沃土的一大優(yōu)勢(shì)。”李志淦認(rèn)為，銀行還擁有資產(chǎn)托管優(yōu)勢(shì)，能根據(jù)產(chǎn)品的信息披露和績(jī)效評(píng)估判斷哪些產(chǎn)品更優(yōu)質(zhì)，比照對(duì)養(yǎng)老有不同需求的人群推薦更適合的金融產(chǎn)品。同時(shí)，銀行有更出色的信用背書(shū)和品牌建設(shè)，能提供安全性更高的服務(wù)和產(chǎn)品。雖然目前在養(yǎng)老金融領(lǐng)域，銀行、保險(xiǎn)和證券已成你中有我，我中有你之勢(shì)，但銀行依舊是主體，要承擔(dān)起更大的養(yǎng)老社會(huì)責(zé)任。

　　隨著人口老齡化程度的加快，發(fā)展養(yǎng)老金融已迫在眉睫。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)此非常重視。中國(guó)人民銀行等五部委就曾出臺(tái)文件，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。后續(xù)的金融產(chǎn)品的政策指引或?qū)㈥懤m(xù)出臺(tái)。比如，明確銀行長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品的準(zhǔn)入和資產(chǎn)配置范圍等，能引導(dǎo)商業(yè)銀行有序推進(jìn)產(chǎn)品與制度創(chuàng)新。

　　“對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)暫無(wú)明確界定，建議出臺(tái)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指引，細(xì)化養(yǎng)老醫(yī)療、養(yǎng)老地產(chǎn)、養(yǎng)老服務(wù)等細(xì)分產(chǎn)業(yè)邊界，明確產(chǎn)業(yè)標(biāo)識(shí)，提高金融服務(wù)針對(duì)性。”興業(yè)銀行養(yǎng)老金融中心負(fù)責(zé)人說(shuō)，建議加快推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展，加大政策扶持力度，對(duì)于養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)的貸款定價(jià)、資本占用等出臺(tái)扶持政策，降低養(yǎng)老企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)與成本壓力。通過(guò)項(xiàng)目股權(quán)投資，帶動(dòng)社會(huì)資金投入養(yǎng)老基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。

　　這位負(fù)責(zé)人還建議，支持、推動(dòng)有條件的商業(yè)銀行探索利用綜合化金融平臺(tái)，整合醫(yī)療、保健、房地產(chǎn)等實(shí)業(yè)機(jī)構(gòu)異業(yè)合作，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供綜合金融支持。同時(shí)，支持商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)參與舉辦規(guī)模化的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，通過(guò)綜合化經(jīng)營(yíng)模式，提升養(yǎng)老金融全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力。